Curs Titluri de valoare

Un titlu de valoare este un instrument financiar tranzacționat. Privite într-un sens mai restrâns, titlurile de valoare reprezintă un instrument de investiție, adică un instrument în care riscul investiției este compensat de o potențială rentabilitate. Acestea includ acțiuni, obligațiuni, opțiuni și alte instrumente financiare derivate.

Titlurile de valoare, într-un sens mai larg, includ și instrumente de credit și de plată, cum ar fi cecuri, bilete la ordin, depozite etc. Titlurile de valoare sunt tranzacționate la bursă. Cambiile comerciale au fost tranzacționate la bursa franceză încă din secolul al XII-lea, astfel încât rădăcinile instituționale ale bursei s-au dezvoltat puțin mai târziu (în secolele al XVI-lea și al XVII-lea) în marile centre comerciale din întreaga lume - Țările de Jos, Marea Britanie, Danemarca și Germania.

Interesul pentru deținerea titlurilor de valoare a crescut semnificativ în ultimele decenii. Tendințele inflaționiste au concentrat atenția asupra titlurilor de valoare ca mijloc de compensare a creșterii prețurilor. Reglementările guvernamentale au întărit încrederea publicului în tranzacționarea cu valori mobiliare. În Statele Unite, milioane de persoane dețin valori mobiliare ale corporațiilor publice, în timp ce mulți alții dețin acțiuni indirect prin intermediul instituțiilor care dețin valorile mobiliare, cum ar fi companiile de investiții și fondurile de pensii.

Atunci când tranzacționați titlurile de valoare, trebuie să stăpâniți problema pentru a nu ajunge în situația în care s-a găsit un comerciant fără experiență din Japonia. Și anume, a vrut să vândă o acțiune la prețul de 640.000 de yeni, dar din greșeală a vândut 640.000 de acțiuni la prețul de un yen. Această greșeală echivalează cu vânzarea unui produs de trei miliarde de dolari la un preț de 5.000 de dolari.

Descrierea și scopul cursului Titluri de valoare

Cursul Titluri de valoare are un modul și cinci lecții; se concentrează pe titlurile de valoare ca instrumente financiare și pe rolul acestora pe piață. Prezintă cursanților diferite tipuri de titluri de valoare, inclusiv titluri de numerar și mărfuri, cecuri și cambii. Cursul va acoperi, de asemenea, piața titlurilor de valoare și rolul băncii pe acea piață, inclusiv modalitățile în care băncile pot folosi aceste instrumente în scopuri de management al riscului. Participanții vor dobândi, de asemenea, o înțelegere a valorilor și riscurilor asociate cu valorile mobiliare de pe piață, precum și a modalităților în care aceste valori și riscuri sunt evaluate; prin urmare, vom vorbi și despre comisia internațională pentru titluri de valoare.

Scopul cursului Titluri de valoare este de a oferi participanților o înțelegere cuprinzătoare a diferitelor tipuri de titluri de valoare și a rolului acestora pe piață. Majoritatea oamenilor au avut ocazia să întâmpine o anumită formă de securitate, indiferent că este vorba de un cec folosit pentru a efectua plăți succesive pentru un produs sau de un bilet la ordin emis de o companie pentru a obține finanțare suplimentară. Prin intermediul acestui curs, participanții vor învăța cum numerarul și titlurile de valoare, cecurile și cambiile sunt utilizate ca instrumente financiare, cum sunt evaluate aceste titluri și cum sunt utilizate acele titluri de valoare pe piața titlurilor de valoare. Se va vorbi, de asemenea, despre rolul băncii în acest proces și despre modalitățile prin care băncile pot folosi aceste instrumente în scopul managementului riscului și al realizării de profit.

Importanța lor pentru afacerile companiei este excepțională și ar trebui să abordați analiza lor cu o atenție deosebită înainte de a lua o decizie de a tranzacționa cu acestea. Un indicator al importanței titlurilor de valoare pe piețele dezvoltate poate fi faptul că Bursa din New York tranzacționează cu titluri de valoare care însumează aproximativ 1.520 de miliarde de dolari lunar, Shanghai tranzacționează cu 1.278 de miliarde de dolari, în timp ce London Stock Exchange Group tranzacționează cu 165 de miliarde de dolari pe lună.

Este puțin cunoscut faptul că, pe lângă Steve Wozniak și Steve Jobs, compania Apple a avut și un al treilea co-fondator – Ronald Wayne, care deținea un pachet de 10% din această companie. În 1976, și-a vândut partea cu 800 de dolari. Astăzi, miza lui ar fi în valoare de 35 de miliarde de dolari. Acesta este doar un exemplu în care răbdarea și recunoașterea potențialului au o valoare enormă, iar absența lor are un preț mare.

Cursul vă va răspunde la următoarele întrebări:

1. Care este clasificarea titlurilor de valoare în funcție de modul în care sunt transferate?

Prema načinu na koji se hartije od vrednosti prenose, mogu se razlikovati: / După modul în care sunt transferate titlurile de valoare, acestea pot fi distinse ca:

• acte înregistrate – care se transmit prin moștenire, conform reglementărilor legale generale, diferitelor contracte etc.; se mai numesc și hârtii recta;
• acte la purtător – care se transferă prin livrare simplă; cu acest tip de hârtie se presupune că cel care deține hârtia are dreptul de a dispune de dreptul cuprins în aceasta;
• hârtii la comandă – care se transferă noului proprietar prin punerea unei semnături pe versoul hârtiei – aviz; este vorba de acte emise în nume, dar cu adaosul „prin ordin” după nume, ceea ce înseamnă că persoana este împuternicită să dispună îndeplinirea obligației față de un terț.

2. Ce sunt instrumentele financiare derivate?

Instrumentele financiare derivate sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui alt instrument financiar sau activ, cum ar fi acțiuni, valute, materii prime, rate ale dobânzii etc. Derivatele permit comercianților și investitorilor să speculeze asupra modificărilor valorii unui anumit activ fără a cumpăra sau a vinde efectiv activul. Există diferite tipuri de derivate, inclusiv opțiuni, contracte futures, contracte forward și contracte swap. Opțiunile permit cumpărătorului să cumpere sau să vândă un activ la un preț specificat într-o perioadă de timp specificată, în timp ce contractele futures, forward și swap permit comercianților să speculeze asupra prețului activului în viitor. Instrumentele derivate sunt adesea folosite pentru protecția împotriva riscurilor, dar și pentru câștiguri financiare potențial mai mari.

3. Ce este opțiunea call?

Opțiunea call reprezintă obligația vânzătorului opțiunii de a vinde titlul inițial, adică deținătorul, cumpărătorul opțiunii, dacă dorește, are dreptul să o cumpere de la vânzător în condiții prestabilite. Este o opțiune care dă proprietarului dreptul de a cumpăra un anumit activ într-o anumită perioadă la un preț prestabilit.

Cumpărătorul cumpără opțiuni call deoarece se așteaptă ca prețul de piață al activului suport să crească în comparație cu prețul contractat. În cazul creșterii prețurilor, cumpărătorul are opțiunea de a cumpăra activul la un preț convenit care este mai mic decât prețul pieței. Vânzătorul opțiunii call se află în poziție opusă, deoarece se așteaptă ca prețul de piață al activului suport să scadă în raport cu tot ceea ce este deja contractat. Dacă proprietarul nu exercită opțiunea, vânzătorul reține prima.

Planul și programa cursului

Modulul I – Titluri de valoare

1. Titluri de valoare ca instrumente financiare – conceptul și importanța titlurilor de valoare, tipurile de titluri de valoare și rolul titlurilor de valoare pe piața financiară

2. Titluri monetare și de mărfuri – titluri monetare, titluri de mărfuri și instrumente financiare derivate

3. Cecuri și cambii – cecuri și tranzacții cu cecuri și cambii și tranzacții cu cambii

4. Piața titlurilor de valoare și rolul băncii pe acea piață – mecanismele de tranzacționare a titlurilor de valoare și posibilitatea implicării sectorului bancar în aceste operațiuni

5. Valoarea și riscurile titlurilor de valoare de pe piață – valoarea titlurilor de valoare, conceptul, tipurile și metodele de reducere a riscurilor pe piața titlurilor de valoare și Organizația Internațională a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO)